熬過艱難的2023年，2024年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)走勢(shì)會(huì)如何?德州儀器、意法半導(dǎo)體給出了新的行業(yè)預(yù)警。

繼德州儀器之后，又一家芯片巨頭意法半導(dǎo)體也發(fā)出了行業(yè)發(fā)展的悲觀指引。據(jù)悉，兩大巨頭均表達(dá)了對(duì)2024年工業(yè)和汽車芯片成長(zhǎng)的擔(dān)憂。德州儀器聲稱，目前半導(dǎo)體行業(yè)市場(chǎng)的形勢(shì)惡化，業(yè)績(jī)展望報(bào)告體現(xiàn)出環(huán)境的疲軟，客戶正在再平衡庫(kù)存。

而最近幾年重點(diǎn)仰賴工業(yè)和汽車芯片市場(chǎng)的意法半導(dǎo)體也預(yù)計(jì)，該公司2024年第一季度收入將下降15%以上，低于市場(chǎng)預(yù)期。而該公司2023年第四季度凈營(yíng)收同比下降3.2%，營(yíng)利同比下降20.5%。

兩大芯片巨頭的聲音無(wú)疑值得關(guān)注。難以想象，在最近幾年成長(zhǎng)趨勢(shì)最好的工業(yè)和汽車芯片市場(chǎng)也在2024年開年不久，迎來(lái)了這樣的局面。

兩大巨頭業(yè)績(jī)下滑

1月24日，德州儀器(TI)公布了令人失望的季度預(yù)測(cè)后，該公司股價(jià)下跌，表明工業(yè)和汽車電子元件需求持續(xù)下滑。德州儀器在一份聲明中表示，2024年第一季度銷售額將為34.5億美元~37.5億美元。數(shù)據(jù)顯示，分析師平均預(yù)期為40.9億美元。

德州儀器2023年第四季度營(yíng)收下降13%至40.8億美元，而平均預(yù)期為41.3億美元;第四季度運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)15.3億美元，分析師預(yù)期15.6億美元。2023年銷售額也下降了13%，這是該公司十多年來(lái)最大的降幅。

德州儀器CEO Haviv Ilan在聲明中表示：“本季度，我們的工業(yè)領(lǐng)域日益疲軟，汽車行業(yè)則連續(xù)下滑?！?

意法半導(dǎo)體也面臨著業(yè)績(jī)下滑的情況。1月25日，該公司公布，2023年第四季度凈營(yíng)收42.8億美元，同比下降3.2%，略低于分析師平均預(yù)估的43億美元。公司營(yíng)利10.2億美元，同比下降20.5%。

意法半導(dǎo)體預(yù)計(jì)，公司第一季度收入為36億美元，不僅低于去年同期的42.5億美元，也較分析師的普遍預(yù)期低11%。

意法半導(dǎo)體CEO謝利(Jean-Marc Chery)在財(cái)報(bào)中表示：“在第四季度，我們的客戶訂單與第三季度相比有所下降。我們繼續(xù)看到汽車終端需求穩(wěn)定，個(gè)人電子產(chǎn)品需求沒有顯著增長(zhǎng)，工業(yè)產(chǎn)品需求進(jìn)一步惡化?！?

調(diào)低市場(chǎng)發(fā)展預(yù)期

盡管以上數(shù)據(jù)僅出自于德州儀器、意法半導(dǎo)體，但兩大芯片巨頭在全球芯片市場(chǎng)的影響力，很大程度上也反映著2024年未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。

作為全球領(lǐng)先的半導(dǎo)體企業(yè)之一，意法半導(dǎo)體被稱為歐洲半導(dǎo)體的“三駕馬車”之一，在汽車和工業(yè)芯片領(lǐng)域擁有較大的市場(chǎng)份額，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于汽車電子、安全系統(tǒng)、發(fā)動(dòng)機(jī)控制、車身控制和信息娛樂系統(tǒng)等領(lǐng)域。

據(jù)悉，汽車芯片占意法半導(dǎo)體收入的近一半。特別是在近兩年，意法半導(dǎo)體一直在依靠汽車行業(yè)的訂單來(lái)抵消個(gè)人電子產(chǎn)品需求低迷的影響——但這一動(dòng)力可能也正在減弱。

而德州儀器是全球最大的模擬半導(dǎo)體制造商，在信號(hào)鏈與電源管理領(lǐng)域均擁有強(qiáng)大的市場(chǎng)統(tǒng)治地位。

這兩大巨頭的市場(chǎng)預(yù)期表明，工業(yè)芯片需求將持續(xù)疲軟，關(guān)鍵行業(yè)訂單的反彈需要比預(yù)期更長(zhǎng)的時(shí)間。

對(duì)此，芯片代工巨頭臺(tái)積電也對(duì)模擬芯片產(chǎn)能過剩提出了擔(dān)憂。特別是因?yàn)橹恍枰鄬?duì)較舊的技術(shù)，模擬芯片可能會(huì)積累過多。

為了提升這類芯片的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，德州儀器也將實(shí)施雄心勃勃的工廠升級(jí)計(jì)劃。

而意法半導(dǎo)體則調(diào)低2024年?duì)I收目標(biāo)，同時(shí)降低資本開支。據(jù)悉，2024年，意法半導(dǎo)體計(jì)劃投資約25億美元的凈資本支出，全年?duì)I收目標(biāo)在159億至169億美元之間，低于去年全年的173億美元。

工業(yè)芯片或受汽車行業(yè)疲軟拖累

根據(jù)Canalys的最新研究預(yù)測(cè)，2023年全球電動(dòng)汽車銷量同比增長(zhǎng)29%，達(dá)到1370萬(wàn)輛，滲透率達(dá)到17.1%。Canalys預(yù)測(cè)，2024年全球電動(dòng)汽車市場(chǎng)將增長(zhǎng)27.1%，達(dá)到1750萬(wàn)輛。而2022年全球電動(dòng)汽車新車滲透率為達(dá)到14%，遠(yuǎn)高于2020年、2021年的5%和9%。

不過，有分析師認(rèn)為，與前幾年電動(dòng)汽車需求增速相比，從2023年開始電動(dòng)汽車的銷量已呈現(xiàn)出放緩的勢(shì)頭。而2024年這一放緩趨勢(shì)或?qū)⒊掷m(xù)。由此可見，主要市場(chǎng)芯片庫(kù)存增加，汽車行業(yè)疲軟的初步跡象加劇了工業(yè)持續(xù)疲軟。

當(dāng)然，汽車芯片也有一些有利的市場(chǎng)因素。2023年底，中國(guó)已經(jīng)在推進(jìn)智能網(wǎng)聯(lián)汽車上路的試點(diǎn)工作，L3級(jí)別智能駕駛也將逐步放開。這意味著單車芯片需求數(shù)量和性能需求均將有所提升。同時(shí)，最近幾年，汽車芯片整體供給已經(jīng)得到保證，甚至進(jìn)入相對(duì)過剩的階段，但結(jié)構(gòu)性的短缺也仍然存在。

不過，在全球政治地緣、貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)等因素影響下，芯片供給不確定性的風(fēng)險(xiǎn)仍然很大。同時(shí)，在前幾年缺芯的陰霾下，全球主要半導(dǎo)體生產(chǎn)國(guó)家或地區(qū)均加大了本土化供給能力，這勢(shì)必進(jìn)一步增加了產(chǎn)能過剩的風(fēng)險(xiǎn)。也就說(shuō)，未來(lái)汽車芯片結(jié)構(gòu)性緊缺和產(chǎn)能過剩將同時(shí)存在，但汽車作為一個(gè)系統(tǒng)化的工程，一旦某種芯片短缺就會(huì)導(dǎo)致汽車成本上漲，整車產(chǎn)量下滑，而產(chǎn)能過剩也將從另外一個(gè)層面降低芯片企業(yè)的市場(chǎng)營(yíng)收。

華爾街機(jī)構(gòu)Jefferies表示，考慮到2024年上半年汽車和工業(yè)芯片需求的下降幅度可能進(jìn)一步擴(kuò)大，以及全球宏觀經(jīng)濟(jì)下半年的復(fù)蘇速度可能不及預(yù)期，意法半導(dǎo)體的收入前景可能存在進(jìn)一步的風(fēng)險(xiǎn)。