頻譜分析儀、矢量網(wǎng)絡分析儀、射頻信號發(fā)生器并稱為射頻三大件，受益于近年來 5G 商用化進程、新基建工程、智能網(wǎng)聯(lián)汽車的快速推進，中國射頻三大件市場規(guī)?？焖僭鲩L，且規(guī)模增速快于全球市場。同時，射頻三大件持續(xù)發(fā)揮著 " 小口徑、大帶動 " 的作用，通過自身的技術進步，帶動下游 5G、半導體、物聯(lián)網(wǎng)等萬億級市場的進一步發(fā)展。

同時，隨著中國市場的快速發(fā)展，國產(chǎn)替代已經(jīng)成為大勢所趨，如成都玖錦等國內(nèi)廠商紛紛通過突破技術壁壘、傾力品牌打造、重視市場培育與建設等手段走出一條可持續(xù)發(fā)展的國產(chǎn)化替代之路。

1、中國射頻三大件市場發(fā)展現(xiàn)狀

——射頻三大件 ( 頻譜分析儀、矢量網(wǎng)絡分析儀、射頻信號發(fā)生器 ) 概述

◆ 頻譜分析儀

根據(jù)國家標準《GB/T 11461-2013 頻譜分析儀通用規(guī)范》，頻譜分析儀是能夠在頻域上有效地顯示出構成時域信號的各個單獨頻譜分量 ( 正弦波 ) 的儀器。

頻譜分析儀能夠以模擬或數(shù)字方式顯示信號的頻域特性，實現(xiàn)信號失真度、調(diào)制度、穩(wěn)定度等參數(shù)的測量，在射頻領域有 " 射頻萬用表 " 的美稱。傳統(tǒng)的頻譜分析儀基于 " 掃頻式 " 原理，前端電路是一定帶寬內(nèi)可調(diào)諧的接收機，輸入信號經(jīng)變頻器變頻后由濾波器輸出，濾波輸出作為垂直分量，頻率作為水平分量，在示波器屏幕上繪出坐標圖，就是輸入信號的頻譜圖。隨著集成電路技術、快速 A/D 變換技術、頻率合成技術、數(shù)字信號處理技術、微處理器技術的飛速發(fā)展，頻譜分析儀無論從功能還是性能都得到了極大的擴展和提升。

現(xiàn)代的高端頻譜分析儀采用了快速傅里葉變換技術，這種技術一方面將被測信號分解成分立的頻率分量，達到與傳統(tǒng)頻譜分析儀同樣的結(jié)果，另一方面將被測信號數(shù)字化，使得頻譜分析儀具備了矢量信號分析功能和實時頻譜分析功能?；诖耍斀竦念l譜分析儀也可稱為矢量信號分析儀 ( 或?qū)崟r頻譜分析儀 ) 。

在具體下游應用領域方面，矢量信號分析儀廣泛應用于衛(wèi)星通訊、雷達、頻譜監(jiān)測、半導體、新能源、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子、醫(yī)療電子、航空航天和國防、電子對抗、教育科研等行業(yè)。

◆ 矢量網(wǎng)絡分析儀

根據(jù)行業(yè)標準《SJ/T 11433-2012 矢量網(wǎng)絡分析儀通用規(guī)范》，矢量網(wǎng)絡分析儀是一種能完成復傳輸和復反射 S 參數(shù)測量和分析的儀器，能夠?qū)味丝?、兩端口或多端口網(wǎng)絡的 S 參數(shù)進行測量和分析，具有按某種誤差模型的要求，進行測量校準、自動修正誤差的能力。

矢量網(wǎng)絡分析儀結(jié)合了頻譜分析儀技術、信號發(fā)生器技術以及矢量網(wǎng)絡分析技術等各項技術，是射頻微波領域必備的測試測量儀器，并且是諸多行業(yè)專用儀器的基礎形態(tài)。

矢量網(wǎng)絡分析儀會利用自帶的信號發(fā)生器向物體內(nèi)部發(fā)射信號，再通過對折返的信號進行分析，獲取待測件的信息屬性。

◆ 射頻信號發(fā)生器

射頻信號發(fā)生器可在各種頻率上產(chǎn)生射頻信號，具有高光譜純度、穩(wěn)定的頻率和振幅，不僅可以生成任意波形信號，還可以將任意波形信號上變頻成射頻微波信號，是無線電設備和射頻微波器件研發(fā)、制造、維修、檢測的必要設備，具體功能包括生成矢量調(diào)制信號、電磁兼容、微波信號產(chǎn)生、時鐘測試和安規(guī)認證等。廣泛分布于通訊、半導體、新能源、汽車電子、醫(yī)療電子、消費電子、航空航天、教育科研等行業(yè)。

——射頻三大件市場規(guī)模穩(wěn)步增長，中國市場增速快于全球市場增速

隨著航空航天、5G 商用化、汽車智能化、物聯(lián)網(wǎng)、半導體等行業(yè)的快速發(fā)展，全球射頻三大件產(chǎn)品的市場需求快速增長。結(jié)合弗若斯特沙利文、Technavio 等機構的統(tǒng)計測算數(shù)據(jù)，測算 2021-2025 年全球射頻三大件市場規(guī)模年復合增長率在 5.7% 左右，到 2025 年全球射頻三大件市場規(guī)模將達到 270 億元左右。

注：市場規(guī)模口徑包含頻譜和網(wǎng)絡分析儀、信號發(fā)生器 ; 市場規(guī)模數(shù)據(jù)依據(jù) 2021 年人民幣與美元平均匯率進行換算。

在中國市場方面，受益于 5G 商用化進程、新基建工程、智能網(wǎng)聯(lián)汽車的快速推進，中國射頻三大件市場在近幾年快速增長，且市場增速快于全球市場增速。結(jié)合 Technavio、弗若斯特沙利文、灼識咨詢等機構測算數(shù)據(jù)，測算 2021-2025 年中國射頻三大件市場規(guī)模年復合增長率在 8% 左右，到 2025 年中國射頻三大件市場規(guī)模將接近 100 億元。

根據(jù)灼識咨詢的統(tǒng)計測算數(shù)據(jù)，在頻譜分析儀、網(wǎng)絡分析儀和信號發(fā)生器這三大產(chǎn)品構成的市場中，頻譜分析儀市場占比最大，達到 39.7%，接近 40%; 信號發(fā)生器和矢量網(wǎng)絡分析儀市場占比相近，均在 30% 左右，具體占比分別為 30.5% 和 29.8%。

——射頻三大件帶動下游萬億級市場發(fā)展

射頻三大件與下游應用領域的發(fā)展是相輔相成的，射頻三大件本身市場規(guī)模雖然相對較小，但射頻三大件產(chǎn)品是下游應用領域發(fā)展所必須的基礎測量設備。

下游 5G 通信、商業(yè)航天、物聯(lián)網(wǎng)、半導體、毫米波雷達、衛(wèi)星通信等領域產(chǎn)品和技術的升級與發(fā)展需要更高性能的儀器來實現(xiàn)相關指標的測量與測試。射頻三大件產(chǎn)品可以對復雜的信號進行頻譜測量分析、頻譜監(jiān)測、調(diào)制與解調(diào)、電路網(wǎng)絡分析、電磁兼容測試等，并且能夠結(jié)合相關軟件為下游應用提供全面的測量測試解決方案。因此射頻三大件是典型的 " 小口徑，大帶動 " 產(chǎn)品，射頻三大件產(chǎn)品技術與性能的提升，將輻射帶動下游行業(yè)的快速發(fā)展。

典型下游應用領域的市場狀況方面，物聯(lián)網(wǎng)領域，根據(jù)賽迪統(tǒng)計測算數(shù)據(jù)，2021 年中國物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模達到 2.63 萬億元 ;5G 領域，根據(jù)中國信息通信研究院統(tǒng)計測算數(shù)據(jù)，2021 年 5G 直接帶動經(jīng)濟總產(chǎn)出 1.3 萬億元 ; 半導體領域，根據(jù)美國半導體行業(yè)協(xié)會 ( SIA ) 統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021 年中國半導體行業(yè)銷售額達到 1925 億美元 ; 汽車電子領域，根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計測算數(shù)據(jù)，2021 年中國汽車電子市場規(guī)模達到 8894 億元 ; 衛(wèi)星通信領域，根據(jù)賽迪無線電管理研究所統(tǒng)計測算數(shù)據(jù)，測算 2021 年中國衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模在 900 億元左右。

在應用場景方面，射頻信號發(fā)生器是對無線電信號進行測量的必備手段，在高頻率范圍的信號中應用尤其廣泛 ; 頻譜和矢量網(wǎng)絡分析儀方面，主要用于研發(fā)、生產(chǎn)測試、現(xiàn)場維護和教育教學等，高端產(chǎn)品主要應用在高性能射頻器件開發(fā)、毫米波通信系統(tǒng)和前沿研究。

從具體的應用領域來看，射頻三大件的下游應用行業(yè)基本相同，具體包括半導體、消費電子、移動通信、汽車電子、自動駕駛、車聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、國防與航空航天、科研與教育等，其中多個下游應用行業(yè)加速發(fā)展，有望催化測量儀器需求的高速增長。

2、中國射頻三大件市場競爭格局

——產(chǎn)品技術端：國內(nèi)廠商實現(xiàn)了高端化突破，電科思儀和成都玖錦處于第一梯隊

近年來，國內(nèi)廠商在產(chǎn)品方面實現(xiàn)了高端化突破。成都玖錦、電科思儀等國內(nèi)高端產(chǎn)品廠商信號發(fā)生器、信號分析儀和矢量網(wǎng)絡分析儀等產(chǎn)品均突破了 50GHz，均可對標國際一線品牌同類儀器指標。

綜合來看，在射頻三大件方面，國內(nèi)廠商與國外廠商的技術水平差距已然不大，部分國內(nèi)廠商具備一定的實力與國外廠商進行橫向比較。

在具體企業(yè)的產(chǎn)品性能方面，電科思儀在射頻三大件產(chǎn)品中均代表了國內(nèi)廠商的最高水平，其次是成都玖錦，其射頻三大件產(chǎn)品性能緊隨其后，均接近國內(nèi)廠商的最高水平。

根據(jù)國內(nèi)企業(yè)各產(chǎn)品數(shù)據(jù)手冊以及企業(yè)公告等公開資料的整理和分析，對中國射頻三大件市場相關企業(yè)進行了技術層面的競爭格局劃分。電科思儀和成都玖錦處于產(chǎn)品性能的第一梯隊，鼎陽科技、普源精電、創(chuàng)遠儀器、優(yōu)利德等企業(yè)位于產(chǎn)品性能的第二梯隊。

——市場布局端：國內(nèi)廠商緊抓窗口機遇期，基本實現(xiàn)了高中低端市場的全面覆蓋

市場端方面，新冠疫情帶來的全球產(chǎn)業(yè)鏈重構為國內(nèi)廠商帶來了窗口機遇期，國內(nèi)廠商例如普源精電、鼎陽科技、優(yōu)利德等，紛紛通過 IPO 募集資金，以期抓住機會窗口，進一步擴大在國內(nèi)市場的影響力。

在原本外國廠商壟斷的高端市場實現(xiàn)國產(chǎn)化突破之后，以電科思儀、成都玖錦、鼎陽科技、普源精電等企業(yè)為代表的國內(nèi)廠商已經(jīng)基本實現(xiàn)了國內(nèi)高中低端市場的全面覆蓋。

——市場競爭端：上市企業(yè)營收快速增長，國內(nèi)廠商地位不斷提升，高端產(chǎn)品市場替代空間更為廣闊

此處選取了電子測量儀器行業(yè)中對射頻三大件相關業(yè)務進行數(shù)據(jù)披露的企業(yè)進行匯總分析，普源精電采用其射頻類儀器業(yè)務營收，鼎陽科技采用其波形和信號發(fā)生器、頻譜和矢量網(wǎng)絡分析儀業(yè)務營收，創(chuàng)遠儀器采用其信號分析與頻譜分析、矢量網(wǎng)絡分析業(yè)務營收。

通過匯總發(fā)現(xiàn)，2018-2020 年選取企業(yè)射頻三大件相關業(yè)務增長勢頭迅猛，2019 年選取企業(yè)射頻三大件相關業(yè)務營收增長 29.92%，2020 年選取企業(yè)射頻三大件相關業(yè)務營收增長 24.41%; 與此同時，選取企業(yè)射頻三大件相關業(yè)務在中國市場中的占比也逐年提升。綜合以上數(shù)據(jù)，從一定程度上說明了中國市場中國內(nèi)廠商的市場地位在不斷提升。

注：普源精電與鼎陽科技尚未發(fā)布 2021 年整年細分產(chǎn)品數(shù)據(jù)，因此此處 2021 年數(shù)據(jù)僅包含普源精電和鼎陽科技相關業(yè)務的 2021 年上半年數(shù)據(jù)。

根據(jù)弗若斯特沙利文的統(tǒng)計及測算數(shù)據(jù)，在整個中國電子測量儀器市場中，是德科技、羅德與施瓦茨、安立、泰克、力科等國外廠商的市場份額總和在 40% 左右，由于高端產(chǎn)品市場幾乎被國外廠商壟斷，由此可見在高端產(chǎn)品市場，國外廠商的市場份額遠在 40% 以上。

上述上市公司產(chǎn)品主要定位于中端，但除此之外，國內(nèi)已經(jīng)實現(xiàn)高端化突破的企業(yè)，例如電科思儀、成都玖錦等，目前并未上市，其信號發(fā)生器、信號分析儀和矢量網(wǎng)絡分析儀等產(chǎn)品均突破了 50GHz，均可對標國際一線品牌同類儀器指標，已經(jīng)成為了國外廠商在中國高端產(chǎn)品市場的直接競爭對手，因此在高端射頻三大件產(chǎn)品領域，存在著廣闊的競爭與國產(chǎn)化替代空間。

3、中國射頻三大件國產(chǎn)替代路徑：國產(chǎn)替代已是大勢所趨，國內(nèi)廠商如何破局

——突破技術壁壘

射頻信號發(fā)生器、頻譜和矢量網(wǎng)絡分析儀技術核心主要基于射頻微波電路和數(shù)字信號處理等學科，產(chǎn)品主要的技術門檻在于射頻微波電路設計以及數(shù)字信號分析算法、軟件平臺等，涉及到較多的微波電磁波和通信理論，應用的射頻芯片技術復雜且成本較高，前期研發(fā)投入大。

與此同時，隨著 5G 通信、雷達、物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子、衛(wèi)星通信等下游應用領域的快速發(fā)展，使得頻域信號測量的應用范圍得到擴展，下游應用領域?qū)τ陬l域測量儀器的性能提出了更高的要求，因此要實現(xiàn)國產(chǎn)替代，必須需要突破中高端射頻三大件產(chǎn)品的技術壁壘 ，例如當產(chǎn)品達到 26.5GHz 的測量頻率范圍后，產(chǎn)品的射頻芯片、射頻材料、射頻連接、微波仿真、微組裝電路工藝等相關技術的設計難度和成本也迅速提升，因此中高端的射頻三大件產(chǎn)品具有較高的技術壁壘，需要迫切地實現(xiàn)中高端產(chǎn)品的自主可控。

突破技術壁壘就意味著需要投入大量的人力和資金，眾多國內(nèi)廠商紛紛加大投入，加快自主研發(fā)腳步。以成都玖錦為例，其投入大量的研發(fā)人員與研發(fā)資金，其中研發(fā)人員占比達到 66%，研發(fā)費用占比達到 35%，均領先行業(yè)內(nèi)的其他企業(yè)。這樣的做法帶來的成效也是極其顯著的，經(jīng)過多年技術積累，成都玖錦通過自主掌握的 " 寬頻段超帶寬多通道信號生成及模擬技術 "、" 寬帶高隔離激勵源和多通道信號分離接收技術 "、" 寬頻段大動態(tài)寬帶信號接收和分析技術 " 等三大硬核技術，打破國際技術壁壘，開發(fā)了 " 信號分析儀 "、" 信號發(fā)生器 "、" 矢量網(wǎng)絡分析儀 " 和 " 綜合測試儀 " 等產(chǎn)品線，正在國內(nèi)高端電子測試測量儀器市場迅速崛起。

——傾力品牌打造

近年來黨和國家高度重視中國品牌的建設。自 2017 年起將每年 5 月 10 日設立為 " 中國品牌日 "。新時代、新經(jīng)濟、新賽道背景下，品牌價值對于企業(yè)的重要性已毋庸置疑，從中國制造到中國創(chuàng)造，隨著電子信息產(chǎn)業(yè)鏈的強化發(fā)展，高端科研儀器技術的國產(chǎn)替代，其難點不只在技術，更在于整個市場的一份 " 信任感 "。

國產(chǎn)自主品牌的建設之道在于用互聯(lián)網(wǎng)思維打造工業(yè)品牌，例如成都玖錦從誕生之日起，就定位高端技術，秉持 " 一群人、一件事、一顆心、一輩子 " 的人文主義和長期主義精神，投入到了高端電子測試測量儀器儀表的研發(fā)工作上。2022 年成都玖錦也備受國家重視，入選了中國品牌日。

同時，在疫情防控常態(tài)化下，國產(chǎn)自主品牌緊密結(jié)合新時代傳播渠道特色，創(chuàng)新打通線上線下進行國產(chǎn)品牌的傳播與推廣，打造自己的品牌陣地。

前瞻在調(diào)研了國內(nèi)廠商線上品牌的建設情況后發(fā)現(xiàn)，受益于短視頻和直播行業(yè)的快速發(fā)展，近年來國內(nèi)廠商對于使用短視頻和直播來拓展品牌宣傳陣地的方式愈發(fā)青睞，例如成都玖錦僅半年時間便創(chuàng)作發(fā)布了 50 條短視頻，電科思儀則緊隨其后。同時，成都玖錦還通過線上直播的方式，打造產(chǎn)品宣傳渠道，完成品牌塑造。在成都玖錦直播首秀中，便吸引近萬次觀看，點贊數(shù)近十萬，這是工業(yè)品牌在品牌價值塑造上的新嘗試、新思路。

——重視市場培育與建設

在射頻三大件所屬的通用電子測試測量儀器領域，歐美有是德科技、泰克、力科和羅德與施瓦茨等行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)，培育了更為成熟的使用者，其能夠熟練理解和使用功能日趨復雜的通用電子測試測量儀器，在選擇相關儀器時能夠更好的鑒別產(chǎn)品的性能，選擇一些性價比高的品牌。

由此可見，企業(yè)對于市場消費者使用習慣的培育與建設尤為重要，是打造市場和品牌護城河的一項有力手段。例如成都玖錦通過對國內(nèi)客戶消費 / 使用習慣的洞察，從市場需求和使用習慣的角度出發(fā)，使得其產(chǎn)品符合國內(nèi)消費者的操作習慣，無需適應新的操作模式，極大地降低了產(chǎn)品使用的學習成本 ; 除此之外，成都玖錦產(chǎn)品具有出色的可擴展性和兼容性，極大地降低了用戶相關產(chǎn)品生態(tài)的建設成本。上述兩種方式均是快速實現(xiàn)國產(chǎn)替代的有效手段和途徑。

再例如電科思儀最新發(fā)布的 " 天衡星 " 系列產(chǎn)品，除了在性能和功能方面具有優(yōu)勢以外，" 天衡星 " 系列產(chǎn)品采用高清大屏呈現(xiàn)測量結(jié)果，多種參數(shù)一覽無余，且支持多點觸控、自定義操控界面、" 一鍵搜索 " 等功能，使操作更為簡潔高效。

4、總結(jié)：中國市場快速發(fā)展，國產(chǎn)化替代正當時

近年來中國射頻三大件市場規(guī)模快速增長，并且?guī)酉掠稳f億級市場進一步發(fā)展。與此同時，國內(nèi)廠商無論是在市場地位方面還是產(chǎn)品性能方面均得到了不同程度的提升和發(fā)展，尤其是技術水平的差距進一步縮小。綜合來看，萬事俱備，國產(chǎn)化替代正當時。

在國產(chǎn)化替代方面，不同企業(yè)選擇了不同的實施路徑，部分企業(yè)著力于實現(xiàn)技術壁壘的突破，部分企業(yè)傾力于品牌的打造，部分企業(yè)重視市場培育與建設，部分企業(yè)則多管齊下，致力于走出一條可持續(xù)化發(fā)展的國產(chǎn)替代之路。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國電子測量儀器行業(yè)市場前瞻與投資規(guī)劃分析報告》。